完璧な美貌を持った地球最後の人魚・シムチョンは、朝鮮時代、見世物として捕まっていたところを人間の男ダムリョンに助けられた。海に戻ったシムチョンは、ダムリョンとの別れ際に彼の手を握った。
400年の時が流れ、シムチョンは海底でダムリョンの腕輪を発見する。ところが腕輪をはめた瞬間、大波にさらわれ流されてしまう。陸にたどり着いたシムチョンだが、なぜか足が生えて人間の姿になっていた。シムチョンは人間界に興味津々、行く先々でおかしな行動を繰り広げる。
一方、天才詐欺師のホ・ジュンジェは、ダムリョンの生まれ変わり。ある日、世間を知らなさ過ぎて、どんな嘘をついても全部信じてしまうシムチョンに出会う。
最初はシムチョンの持つ60億ウォンの腕輪を盗むために彼女の世話を焼くが、腕輪が手に入るとシムチョンの前から姿を消してしまう。
一度はシムチョンを見捨てたダムリョンだが、何も知らない無垢な彼女が気になって、罪悪感からシムチョンのもとへと戻る。400年前と同じように、再び手を取り合う運命の２人。
決して共存することができない二人の、切ないファンタジーラブストーリー。人魚と詐欺師の恋の行方はどうなる？！